EURAUD Tenta Recuperação com Mudança nas Perspectivas do BCE
Há uma segunda grande mudança — a primeira é obviamente o choque do petróleo — gerada pela atual crise no Oriente Médio: a perspectiva de política monetária dos principais bancos centrais globais mudou rapidamente, e este é um tema que discutiremos com mais profundidade ao longo desta semana. O debate já não se limita apenas a políticas acomodatícias e cortes de juros; agora também inclui pausas ou até possíveis aumentos.
O mercado monetário agora espera que o Fed permaneça em pausa pelo menos até setembro (há apenas alguns dias, o primeiro corte de juros nos EUA era esperado para junho). No Reino Unido, a probabilidade de um aumento de juros este ano subiu acima do limiar de aleatoriedade (54%). Já em relação ao BCE, um aumento de juros até julho está totalmente precificado pelos futuros ESTR, com um segundo aumento até dezembro apresentando alta probabilidade (85%). O choque nas expectativas de preços começa a projetar seus efeitos no longo prazo e, para o euro — pelo menos em termos de força relativa — isso pode ser um sinal positivo.
Nesta manhã focamos no EURAUD, que em 2026 tem literalmente despencado, com o dólar australiano acumulando alta de +7,41% até o fechamento de ontem.
Além disso, a economia australiana tem apresentado desempenho bastante sólido, sendo até descrita por alguns como superaquecida. As pressões inflacionárias aumentaram significativamente no segundo semestre de 2025, com a demanda privada crescendo mais rápido do que o esperado, pressões de capacidade maiores do que o anteriormente estimado e um mercado de trabalho relativamente apertado. O crescimento do PIB é projetado para atingir 2,4% no início de 2026, e o RBA decidiu elevar a taxa básica em 25 pontos-base para 3,85% na reunião de fevereiro de 2026, posicionando-se de certa forma “à frente” do que agora parece ser um possível caminho também para o BCE.
ANÁLISE TÉCNICA
O ponto de inflexão para o cross ocorreu em dezembro de 2025 — dois meses antes da decisão do RBA — quando o EURAUD perdeu pela primeira vez o suporte-chave em 1,7585 e, após tentar um repique e recuperar esse nível, também rompeu abaixo da linha vermelha em 1,7462. Desde então — com o reteste desse nível em 20 de janeiro — o euro se depreciou rapidamente frente ao AUD, ignorando vários suportes relevantes como 1,72, fazendo apenas uma breve pausa em torno de 1,6770 por algumas sessões, antes de continuar caindo até uma mínima próxima de 1,6150 na semana passada.
A área onde o cross negocia atualmente é bastante congestionada em uma perspectiva de longo prazo. O EURAUD foi negociado entre 1,5990 e 1,6770 entre março de 2023 e fevereiro de 2025. Dentro desse intervalo, os níveis mais relevantes para movimentos de oscilação são 1,6150 e 1,6375.
O preço atual de 1,6294 está, portanto, muito próximo do suporte-chave em 1,5990, e as duas últimas sessões formaram fortes candles de alta. O RSI está baixo em 34,5 e chegou a entrar em território de sobrevenda no final de janeiro, agora apresentando uma leve divergência.
O histograma do MACD ainda não cruzou para cima, mas parece próximo de fazê-lo.
Acreditamos que isso represente uma boa oportunidade de compra no médio prazo, mantendo atenção aos swaps. Espera-se uma fase de consolidação nesta região, possivelmente incluindo um novo teste ou até uma leve quebra das mínimas recentes.
No entanto, consideramos a região de 1,60 um bom nível para iniciar posições compradas no cross. Do ponto de vista de médio a longo prazo, o stop loss não será particularmente curto e pode ser posicionado em torno de 1,585, com o tamanho da posição ajustado de acordo. É importante também lembrar que a tendência ainda permanece baixista no momento e ainda não apresentou reversão clara.
