Análise Fundamental dos Mercados de Ações Europeus e Americanos – 5 de Agosto de 2025

Na segunda-feira, 4 de agosto, os mercados acionários globais registraram ganhos moderados em uma sessão de negociação relativamente tranquila, marcada por dados macroeconômicos limitados e poucas notícias corporativas. Os principais índices ocidentais recuperaram parcialmente as perdas das três sessões anteriores — em especial as de sexta-feira — sustentados pela força do setor bancário.

No Reino Unido, vários bancos se valorizaram após escaparem dos piores desdobramentos da decisão da Suprema Corte sobre o financiamento de veículos. Em destaque, Lloyds (+7,87%), Barclays (+1,49%) e Santander (+3,96%) registraram ganhos expressivos. A reação positiva dos investidores a um pequeno lote de resultados corporativos também contribuiu para a melhora no sentimento. Como resultado, os principais índices europeus apresentaram avanços sólidos: FTSE MIB (+1,89%), IBEX 35 (+1,84%), EuroStoxx 50 (+1,49%), DAX (+1,42%), CAC 40 (+1,14%) e FTSE 100 (+0,66%).

Por outro lado, o índice suíço SMI recuou, pressionado pelo anúncio de que o presidente dos EUA, Donald Trump, pretende impor uma tarifa de 39% sobre as importações suíças. A medida, que levou o SMI a uma mínima de três meses, representa riscos significativos para o emprego e o comércio. Em resposta, as autoridades suíças sinalizaram disposição em negociar um acordo comercial bilateral. Empresas do setor de luxo, incluindo Swatch Group (-2,28%) e Richemont (-1,27%), estiveram entre as mais penalizadas.

Nos EUA, os mercados também se recuperaram, com todos os principais índices encerrando em alta em um movimento que parece ser uma correção técnica após as fortes quedas de sexta-feira. O Dow Jones subiu 1,34%, o S&P 500 avançou 1,47% e o Nasdaq Composite ganhou 1,95%. A recente queda havia sido desencadeada por um relatório de folha de pagamento não agrícola mais fraco do que o esperado, que levantou dúvidas sobre a resiliência da economia americana. Embora o desempenho de segunda-feira tenha sido encorajador, os participantes do mercado podem permanecer cautelosos no curto prazo, diante da desaceleração sazonal típica de agosto.

Perspectivas de Mercado – 5 de Agosto de 2025

Hoje, os investidores voltarão sua atenção para as leituras finais de julho do Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Serviços da Zona do Euro, incluindo Alemanha, França, Itália e Espanha, bem como do Reino Unido. À tarde, os dados correspondentes serão divulgados nos Estados Unidos, incluindo tanto o S&P Global Services PMI quanto o ISM Services Index. O mercado espera uma expansão modesta na Zona do Euro e um crescimento mais robusto nos EUA. Dado o peso significativo do setor de serviços nas economias ocidentais, esses indicadores são considerados mais influentes do que seus equivalentes de manufatura.

Outras divulgações macroeconômicas incluem os dados de produção industrial de junho da Espanha e da França, além do Índice de Preços ao Produtor (PPI) da Zona do Euro referente a junho. Nos EUA, a atenção estará voltada para a balança comercial de junho.

A temporada de resultados corporativos continua, com divulgações importantes esperadas da Continental AG, Deutsche Post, Diageo e BP na Europa, assim como da Caterpillar, Pfizer e Marathon Petroleum nos EUA. Especial interesse será dado aos comentários de executivos sobre o impacto potencial da política comercial americana, especialmente à luz das tarifas recentemente anunciadas por Trump. Esses desdobramentos devem continuar em foco antes de potenciais anúncios de acordos comerciais até 7 de agosto, bem como do prazo de 12 de agosto para novas tarifas contra a China.

Olhando adiante, os mercados europeus devem abrir ligeiramente em alta, embora sem forte convicção direcional. Os investidores provavelmente permanecerão cautelosos antes da divulgação de dados econômicos importantes e dos relatórios de resultados. O sentimento também pode ser influenciado por fatores macro globais: os mercados acionários asiáticos fecharam em alta mais cedo hoje, impulsionados por PMIs acima do esperado na China e no Japão; o dólar americano continua em recuperação; os preços do petróleo estão em queda após os planos da OPEP+ de aumentar a produção em setembro; os preços do ouro e do cobre permanecem estáveis; e o Bitcoin recuou após uma breve valorização.