WTI、モメンタム高まり主要レジスタンスを試す

昨日の金およびその他の貴金属の乱高下を受け、本日朝の世界株式市場は下落している。XAUUSDは5,600ドルまで上昇した後、大幅な利益確定売りに押されて5,030ドル付近まで下落し、-1.35%で引けた（本日はさらに4.38%下落）。加えて、市場ではトランプ大統領が本日（米国時間）次期FRB議長を発表するとの見方が広がっている。

こうした背景のもと、本日はここ数週間あまり取り上げてこなかったが、ようやく停滞から抜け出し、12月安値から21%上昇、昨日はテクニカル的に非常に興味深い水準で取引された主要コモディティ、WTI原油に注目する。

マクロ経済や地政学の分析には踏み込まず、チャートに直接焦点を当てる。まずはいつものように長期的な視点から確認する。2023年8月はブラックゴールドが95ドル前後のマルチイヤー高値を付けた時期である。それ以降、この水準を上抜けることはできず、高値・安値を切り下げる教科書的な弱気トレンドが形成された。2024年を通じて、WTIは67ドル付近で非常に強いサポートを見つけ、同水準は複数回試され、長期間維持された。しかし2025年3月、このサポートを下抜けたことで約16%の急落が発生し、55.50ドル付近まで下落した。その後、6月に一時的な上昇はあったものの、価格は67ドルを再び上回ることができず、55.50ドル水準を繰り返し試しながら、10月から数日前まで57.50～61.50ドルのレンジ内で推移していた。

昨日、直近5セッションで11.68%の上昇を記録（最近のWTIの鈍い値動きを考えれば異例）し、価格は67ドル付近および下降トレンドラインに到達した（ただしこのトレンドラインは、過去2年半の下落過程で複数のスパイクによりやや歪められているため、慎重に扱う必要がある）。これほど重要な水準を試した後、本日は約2%下落し、現在は64.40ドル付近で取引されている。現時点での押し戻しは自然な動きだが、インジケーターはより大きな上昇局面の初期段階にある可能性を示唆しており、今後数週間でさらなる上値余地が見込まれる。

下値では63.50ドル、63ドル、特に62ドル付近をエントリー候補として注視する。数セッション以内での67ドル上抜けは想定していないが、もし突破すれば上昇が加速し、WTIはここ数カ月よりも高い価格レンジで安定する可能性が高い。